套期保值的应用

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套期保值的应用:所谓套期保值,是指为了避免现货市场上的价格风险,而在期货市场上采取与现货市场上方向相反的买卖行为,即对同一种商品在现货市场上卖出,同时在期货市场上买进;或者相反。

套期保值者大多是生产商、加工商、库存商以及贸易商和金融机构,其原始动机是企望通过期货市场寻求价格保障,尽可能消除不愿意承担的现货交易的价格风险,从而能够集中精力于本行业的生产经营业务上,并以此取得正常的生产经营利润。并且保值者不一定要等到现货交割才完成保值行为,而可在期间根据现货价格和期货价格的变动,进行多次的停止或恢复保值的活动,不但能有效地降低风险,同时还能保证获取一定的利润。

套期保值者的特点:

一是规避价格风险,利用期货与现货盈亏相抵保值;

二是经营规模大;

三是保值者将保值活动视为融资管理工具。融资时,非常重视抵押。资产或商品的担保价值通过套期保值,可使商品具有相当的稳定价值,如一般没有进行套期保值的商品其担保价值是50%,而经过套期保值后,商品的担保价值可上升到90%~95%,对提供资金者来说,套期保值者具有较高的资信水平,因而放心地提供资金,以供套期保值者进一步发展;

四是套期保值者将保值活动视为重要的营销工具。

首先,套期保值对商品经营者来说是一种安全营销保障,可有效地保证商品供应,稳定采购, 同时可一定程度地消除因产品出售而发生债务互欠的可能性。

其次,由于期货交易与现货交易结合,从而可形成多种价格策略,供套期保值者选择。参与市场竞争,将保值活动视为一种有效的安全营销工具,有助于提高企业的市场竞争力,扩大市场占有份额,获得企业的长远发展。

五是期货交易实行的是保证金交易,即用5%-10%的交易保证金就可以控制100%的交易资本。

套期保值交易之所以能起到保值的目的,是基于这样两个基本经济原理:第一,某一特定商品的期货价格和现货价格受相同因素的影响和制约,国而期货价格和现货价格基本上保持大致相同的走势;第二,当期货合约交割期到来之时,现货价格和期货价格之间互相趋合,合二为一。