外汇期货投机

117 浏览 0

外汇期货投机:就是指通过买卖外汇期货合约,从外汇期货价格的变动中获得并同时承担风险的行为。

某投机者预计3个月后加元会升值,买进10份IMM加元期货合约(每份价值100 000加元),价格为CAD1=USD0.716 5。如果在现货市场上买入,需要支付716 500美元,但购买期货只需要支付不到20%的保证金。

外汇期货投机分为空头投机和多头投机两种类型。

(一)空头投机

空头投机,是指投机者预测外汇期货价格将要下跌,从而先卖后买,希望高价卖出,低价买入对冲。

例1:3月10日,某投机者预测英镑期货将进入熊市,于是在1英镑=1.8930美元的价位卖出4份3月期英镑期货合约。3月15日,英镑期货价格果然下跌。该投机者在1英镑=1.8880美元的价位买入2份3月期英镑期货合约平仓。此后,英镑期货进入牛市,该投机者只得在1英镑=1.8950美元的价位买入另外2份3月期英镑期货台约平仓,其盈亏如下:

(1.8930-1.8880)×62500×2=625(美元)

(1.8930-1.8950)×62500×2=-250(美元)

在不计算手续费的情况下,该投机者从英镑期货的空头投机交易中获利375美元。

(二)多头投机

多头投机是投机者预测外汇期货价格将要上升,从而先买后卖,希望低价买入,高价卖出对冲。

例2:6月10日,某投机者预测瑞土法郎期货将进入牛市,于是在1瑞士法郎=0.7387美元的价位买入2份6月期瑞士法郎期货合约。6月20日,瑞士法郎期货价格果然上升。该投机者在1瑞士法郎=0.7485美元的价位卖出2份6月期瑞七法郎期货合约平仓,共盈亏如下:

(0.7487-0.7387)×125000×2=2450(美元)

在不计算手续费的情况下,该投机者以瑞士法郎期货的多头投机交易中获利2450美元。