期货交易风险大吗

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期货交易风险大吗:与股票、基金都大众常见的投资方式相比,期货一直被定义为高风险的投资领域。普通投资者对期货的风险一般都是比较极端的认识,期货要么一夜暴富,要么巨亏清仓。

我们先将风险的定义明确一下,我们可以将风险定义为账户权益的波动,对于客户的资金曲线来说,过快或幅度过大的上升或下降都可称为风险较大。因为这几种情况都意味着交易处于失控状态,极易引发交易心态变得极端恐惧或极端贪婪,而会引发进一步引发头寸处理不当的情况。

先看一下期货客观上的风险水平。期货的风险来源于两点,一是期货合约密切相关的品种的波动率,也可以说是市场的整体波动。二是期货保证金交易带来的杠杆放大的效果。

期货市场是个全球化的市场,金融全球化使大宗商品、股票指数、外汇市场、债券品种波动相关度大大增强,牵一发而动全身,任何一个市场出现问题时,会引发全球市场的快速反应。金融品种多数都使用杠杆交易,投资者对价格波动敏感度非常强。当市场的共振效应被增强时,投资者短期集中的交易行为会加剧市场的波动。这时市场就处于非常规状态,波动率会异常之大,这就是最让人担心的客观性风险。常规状态中,市场的波动率年化为30%左右,可是极端波动时,单周的波动率就可以达到30%。如果加上5倍左右的杠杆,资金曲线的波动可想而知。

针对这两个风险,需要结合在一起考虑。我们的经验是,市场连续的单边波动或处于远高于或远低于平均水平时,出现极端情况的概率较大。这时使用较大的杠杆做交易,风险属性极高。客户为了追求极高的风险收益而故意使用大杠杆,期货传奇或极端悲惨的案例就是进行中,而不是过去时了。为了不让自己的交易失控,杠杆使用一定要有上限控制。如果在极端情况下只使用不超过2倍的杠杆,平常状态下,不使用超过4倍的杠杆,期货的盈亏曲线的波动速度将会得到非常有效的控制,止损的计划多数能够正常执行,交易心态也将非常平稳。潜在的收益水平仍然可以超过50%。

再看一下期货主观的风险。期货最大的风险来自于对收益率不合理的要求。期货的收益的长期稳定性是很重要的一项数值。短期的暴利最好只来自于偶尔的情况,长期的资金曲线波动率高启,必定会遭遇巨亏,“常在河边走,哪有不湿鞋。”而且期货帐户具有杠杆属性,无论前期累计的收益有多少,都会因为一次的错误而前功尽弃。并不是所有人都有从头再来的勇气,多数人不能通过逆境的考验而最终放弃。这是期货交易者亏损率高的原因。

但从根上看,主观对高收益的要求,对短期暴利的追求是风险的根本。如果从根本上将预期的收益率控制在合理的30%左右的水平,交易自然容易得多。对于新手客户来说,很多人总是喜欢较大的风险尝试,正象人生处于青少年阶段,交易时更多的时候都假设自己交易的判断的准确,而较少考虑失败的后果。所以生存法则第一条就是100%的拒绝大亏损,单笔交易超过20%的亏损对任何人来说都应是极限,具体操作应当减半。

还有一个是风险来自于对交易成功率的追求。从概率上看,交易成功率提高是要放大止损幅度的。而且对于方法论的执着追求,更容易引诱人们进入到极端的交易状态。交易方法象武功的招式,平时练的招式在实战时要选择性的使用,要看对手出招,见招解招,见招拆招。所以固定的套路是难走远的,需要在实战中积累应用的经验。胜率不重要,平时小赢小亏,大招出手时要有收获,这样才是期货生存之道。

除了杠杆的控制外,还有多品种的组合,品种间的套利等丰富的交易模式可以选择,比如套利的模式,交易的风险低于多数的股票投资。

上面谈了很多期货的风险认识,期货交易风险大吗,期货的风险源主要是来自于主观,其次才是客观情况。如果问为什么要做期货。期货的魅力不言而喻,做过的人很少愿意放开,期货会带来比盈亏本身更多的东西。即便存在价格巨大波动,以及各种不可测的因素,只要市场信息公开透明,交易机制公平公正,风险就变成了机遇,可以投入小资金,轻松娱乐,可以偶尔集中投入,博取人生机遇。