互联网金融理论

互联网金融理论：金融监管有两种逻辑，一是机构逻辑，二是产品逻辑。但这两个逻辑在互联网金融领域行不通。

从互联网视角解读人的偏好、效用、市场、交换、资源配置等基本概念，我们发现，交换活动普遍存在，只要人与人之间资源禀赋不一样或者分工不一样，就存在交换。市场效率的提高，把经济学上所说的“交易的可能性边界”大幅度提高，使很多原来不可能交易的东西，以交易、共享的方式存在。典型的例子是汽车和住房，房屋产权不一定可以交换，但可以交换使用权。

比如有个人到上海出差，你们家的房子给他住。当你到他的家乡（比如美国加州），他们家的房子也可以给你住，这种交换已经通过互联网实现了，而且已经威胁到世界上主要城市的旅馆业。这不是家庭旅店的概念，而是大家将闲置的房子通过互联网实现共享。美国有几个年轻人发明了一个网站，通过网络联系，你在下班的时候，路过菜市场买点新鲜蔬菜，送给某个人，而后那个人付钱给你，由此形成一个简单的“买菜网络”，这种共享经济在旧金山、洛杉矶一带的社区已经非常普遍。

在互联网上，在时空交换的同时交换使用权，这就是共享经济。交换经济学使我们认识到，资金交易可以在互联网上直接进行，不需要通过金融中介，这是互联网金融的核心。除了投融资之外，互联网金融在衣食住行和社交中也出现了很多创新应用。

在互联网中，资金完全不需要通过物流，资金数量的多少、个人偏好和时间安排，都可以通过互联网直接交换，这样，资金使用效率可大幅提高，甚至没有闲置资金。