在国债期货的套期保值交易过程中，最重要的就是确定套期保值比率。套期保值比率是指债券现货组合价格变动与一张期货合约价格变动的比例。
由于各种债券对利率变动的敏感程度不相同，在运用国债期货对固定收益债券进行套期保值时，固定收益债券现货的价值与所需国债期货合约的价值之间并不是1:1的关系。
在完美套期保值下，由于利率波动引起的现货价格波动的损失应正好被期货头寸的盈利冲抵，即债券组合价格变化=每个期货合约价格变化×套期保值比率。
由此可得：套期保值比率=债券组合价格变化/每个期货合约价格变化。
1．基点价值法
2．运用久期
上述两种计算套期保值比率的方法都是基于一定的经验法则。
期货合约的久期等于最便宜可交割国债的久期。当收益率低于转换收益率时，理论期货价格曲线的斜率高于低久期国债（CTD）转换价格的曲线的斜率。那么，赋予该期货合约的DV01（CTD券的DV01）低于其实际的基点价值，则由经验法则产生的套保比率过高。当收益率高于转换收益率时，理论期货价格曲线的斜率小于高久期国债（CTD）转换价格的曲线的斜率。
那么，赋予该期货合约的DV01（CTD券的DV01）高于其实际的基点价值，则由经验法则产生的套保比率过低。当收益率通过转换收益率时，经验法则会造成期货DV01产生不连续的跳跃，一个基点的变化可能会导致套保比例产生较大的变化。不过上述缺点可以通过一些方法进行改进，比如通过采用期权调整的DV01或者是收益率贝塔进行修改。
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